Sie wissen alles - Wie intelligente Maschinen in unser Leben eindringen und warum wir fuer unsere Freiheit kaempfen muessen by Hofstetter Yvonne

Autor:Hofstetter, Yvonne [Hofstetter, Yvonne]
Die sprache: deu
Format: epub
veröffentlicht: 2014-09-24T04:00:00+00:00

Wird die Mathematik zur schmutzigen Wissenschaft?

Die Physik gilt als »schmutzige« Wissenschaft, weil sie zerstörerische Kräfte freisetzt, etwa mit der Atombombe. Lange Zeit stand ihr die Mathematik als die »reinste« aller Wissenschaften gegenüber, aber ist das Attribut der Reinheit heute noch haltbar? Denn inzwischen sind die Quants dazu übergegangen, die Preisbewegungen an Börsen bewusst zu beeinflussen und nach ihrem Willen zu gestalten. Mit der Mathematik und ihren Algorithmen und intelligenten Maschinen hat ein modernes Terra Forming der globalen Finanzmärkte eingesetzt. Gleichzeitig bedeutet dies die bereits erwähnte Entkopplung der Finanzmärkte vom realen Wirtschaftsgeschehen. Damit geht die Expertokratie derer einher, die sowohl über das wissenschaftliche Know-how verfügen zu verstehen, was an den Märkten tatsächlich vor sich geht, als auch über die Maschinerie, die Märkte nach ihrem Gutdünken zu gestalten. Und damit hat der private Investor, der gehalten ist, für seine Pension zu sparen, auf jeden Fall das Nachsehen, denn im Zweifel ist er nur Spielball der Märkte und nicht mehr Mitspieler.

Als die britische Monarchin im November 2008 der London School of Economics einen Besuch abstattete, stellte Ihre Majestät die Frage, warum die Wissenschaftler das globale Bankenbeben nicht hatten kommen sehen.98 Ein halbes Jahr später erhielt Ihre Majestät Antwort von zwei Wirtschaftswissenschaftlern, den Professoren Tim Besley und Peter Hennessy, die auf der letzten Seite ihres Antwortschreibens zusammenfassten:

»Das Unvermögen, den Zeitpunkt, das Ausmaß und die Schwere jener Krise vorherzusagen und ihr zuvorzukommen, hatte zahlreiche Ursachen, doch insbesondere haben viele intelligente Menschen, national und international, kollektiv versagt, als es darum ging, die systemischen Risiken für das gesamte Wirtschaftssystem zu begreifen.«99

Spätestens hier stellt sich die Frage, wie viel Anteil man den finanzmathematischen Modellen, wie sie bis dahin zur Bewertung von Investmentrisiken herangezogen wurden, an der globalen Finanzkrise zurechnen muss. Ist Big Data@Wall Street eine neue Risikotechnologie, die weltweite Finanzbeben verursacht oder wenigstens fördert?

Mit der Verbriefung riskanter Hypotheken, die in Anlehnung an die Neutronenbombe später auch als »Neutronendarlehen« bezeichnet wurden – der Investor Warren Buffet hatte bereits 2003 davor gewarnt, Derivate seien Massenvernichtungswaffen100 –, glaubte man, Kreditausfallrisiken nachrangiger US-Hypotheken so weit »weggerechnet« zu haben, dass sie nicht mehr ins Gewicht fallen würden. Der amerikanische Versicherer American International Group, AIG, war ein Meister des Weiterverpackens und »Verdünnens« toxischer Hypothekarkredite. Die Versicherung hatte Collateralized Debt Obligations (CDOs), die mit Neutronendarlehn besichert waren, in Höhe vieler hundert Milliarden US-Dollars erworben und führte sie nun mit anderen, rentablen Finanzprodukten zusammen, mit denen sich durchaus Geld verdienen ließ, etwa Kreditkartendarlehen. Mit der Verbriefung entstand wiederum ein neues Wertpapier. Das Neutronendarlehen verschwand hinter all den anderen Krediten, das Risiko wäre ausreichend verwässert, glaubte man. Womit keines der Risikomodelle rechnete, war ebenjenes unerwartete Ereignis, dass der amerikanische Traum vom eigenen Haus mit ganz großem Knall zerplatzen würde. Als die US-Immobilienpreise zu stagnieren begannen, schnappte die Falle für die ärmsten Amerikaner unter den Hauseigentümern zu, die ab jetzt ihren finanziellen Rückzahlungsverpflichtungen nicht mehr nachkommen konnten. Das Heavy Tail einer Variablen war unterschätzt worden, als die Normalverteilung in den Modellen mit nicht mehr als vernachlässigbarer Wahrscheinlichkeit davon ausging, dass der amerikanische Immobilienmarkt insgesamt kollabieren würde. Und, das

Download

Haftungsausschluss:
Diese Site speichert keine Dateien auf ihrem Server. Wir indizieren und verlinken nur                                                  Inhalte von anderen Websites zur Verfügung gestellt. Wenden Sie sich an die Inhaltsanbieter, um etwaige urheberrechtlich geschützte Inhalte zu entfernen, und senden Sie uns eine E-Mail. Wir werden die entsprechenden Links oder Inhalte umgehend entfernen.